从一亿到一万，如何避免财富的断崖式缩水？

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投资最难的技术不是赚取收益，而是控制风险。如果做不好风险管理，积累再多的财富都可能化为乌有，从1万到1亿可能需要一辈子，但从1亿到1万有时却只需要一瞬间。

对于机构投资者来说，经过长期的实践检验，形成了投资范围和仓位的严格限定，比如，银行在投资债券的时候，只能投AA级以上债券，又比如保险投资单一股票不能超过总资产的5%。这些风控措施让机构一般不至于血本无归。

但对于个人投资者来说，不仅投资不完善，又缺少这样的投资纪律，很容易把鸡蛋压在一个篮子里，最后竹篮打水一场空。所以，避免财富断崖式缩水的第一课，就是要学会识别有风险的篮子。

前些年监管相对宽松，金融创新产品不断涌现，而且形式越来越复杂，别说一般个人投资者看不明白，很多专业机构投资者都是雾里看花。有两个案例对我触动特别大。第一个是钱宝网的受害者，南京某高校的一位院长，自己的儿子因为购买钱宝产品欠下上千万债务，最后父子俩不堪重压，先后自杀。

第二个是我身边的一位非常成功的企业家，2016年的一天突然告诉我，六千万投资了一个新三板产品收不回来了，那个产品的名字我听都没听过，事后证明就是诈骗。这两件事让我很震惊，如果连大学教授、成功的企业家都对风险没有意识，现实中得有多少的无辜老百姓因为踩雷而倾家荡产，不敢想象。这也坚定了我讲这门课的想法，专业知识真的可能挽救一家人的甚至生命。我们总结了过去二十年的投资大案，主要的投资陷阱有以下六种∶

一是P2P非法集资。

在互联网平台上，利用高收益为诱饵，虚构信息，设立资金池，借新还旧，找权威人士站台背书，空手套白狼。

比如e租宝号称是由集团下属的租赁公司与项目公司签订协议，然后在e 租宝平台上以债权转让的形式发标融资，融到资金后，项目公司向租赁公司支付租金，租赁公司则向投资人支付收益和本金。但是根据e租宝总裁张敏在被关押期间交代，"e租宝就是一个彻头彻尾的庞氏骗局\"，利用假项目、假三方、假担保三步障眼法来制造骗局，超过95%的项目都是虚假的。

二是交易所非法集资。

不同于e租宝空手套白狼，交易所非法集资往往有一定的实物和商品，但是会通过控制平台价格，包装产品，非法吸纳资金。如昆明泛亚通过金属现货投资和贸易平台，自买自卖，操控平台价格，维持泛亚的价格比现货价高25%-30%，每年上涨约20%，制造交易火爆的假象。

然后借此包装所谓\"日金宝\"等诱人的高收益产品。但实际上每年涨价20%只是为了让交货商补交保证金，并没有带来实际增量资金，投资者年化13.5%的日金宝理财收益，都是自己的本金或者新增投资者的本金，当新增资金放缓或者停止进入时，整个体系就会崩盘，投资者基本血本无归。

三是实体项目非法集资。

与前两种非法集资套路相似，只是投资标的不同。实体项目非法集资表面假借实体项目进行融资，但实体项目的资质往往是包装出来的，金玉其外败絮其中。

如2007年规模高达200 亿的蚁力神案，当时他们要求缴纳1万保证金，领取2大1小三箱蚂蚁在家养殖，14个半月后，公司约定对蚂蚁进行回收，退还全部保证金并支付3250元劳务费，看似稳赚不赔，但实际上大部分的蚂蚁并没有实际的功效，最终蚁力神资金链断裂企业破产，蚂蚁无人回收，投资者连保证金都难以追回，更别谈劳务费了。

四是外汇交易诈骗。

中国法律规定大陆不得设立公司组织公民炒汇，国内能够炒外汇的正规只有银行。不少国内外汇交易平台打着国外监管的旗号行骗，常见的手法是通过做市商机制进行后台操控∶在上造假，有的根本没有参与外汇交易；在交易时滑点，使下单的点位和最后成交的点位存有差距；甚至直接干扰交易，影响交易正常进行。

如2017年6月，某外汇平台总代理卷款跑路，近40万名投资者约300亿\"被骗\"。实际上投资者的资金进入该平台后并没有真正参与外汇交易，平台通过伪造交易数据，让投资者获得\"盈利\"，实际上是新开户投资者的资金。

五是数字货币陷阱。

比特币的暴涨让人们对数字货币充满幻想，但实际上，真正有应用价值的、基于区块链技术的数字货币只是极少数，大多数数字货币是毫无实际应用价值的庞氏骗局。

如某数字货币M宣称让投资者有机会参与电影投资，共享票房收益。在一系列宣传的诱导下，成功募资50亿元，但几个月之内价格已经归零，官网也已打不开了，所谓的电影投资都是虚构的。

六是消费返利骗局。

消费返利原本是一项常见的促销手段，如今却经常被包装成投资骗局。比如被央视曝光的人人公益，号称消费者、平台、商家三方共赢，消费者每在平台上消费100元会有99元分期返还，平台将剩余1元用作公益，商家只要把消费额的固定比例交给平台也可分期返利。

实际上，平台的返利并不是现金而是一种虚拟币爱心豆，真正取现的时候非常复杂，时间很慢，到最后根本取不出来了。总结这些不靠谱的投资品都有几个共性∶

第一，一般承诺固定收益。

不管这些不靠谱的投资品具体形式如何，销售人员在向投资者推销过程中一般会强调不会亏损，保证固定收益。但这只是理想化的，安全性和收益率是无法兼顾的，有收益必定有风险。

你想想，即便是国债都有风险，何况是这些不明来路的机构？

第二，收益率一般偏高。

越不靠谱的投资品收益越是高得惊人，以中晋为例，号称有10%-25%甚至40%的高收益，远超过市场平均收益率。现在市场回报率这么低，我可以给你一个简单的判断标准，承诺超过10%收益的短期产品基本上是骗局。

第三，底层资产不清晰。

任何一种金融产品，不管包装的多复杂，也定有一个底层的实体资产，否则这个产品就是无源之水。底层资产不清楚，一定是基础薄弱，上层产品随时都会坍塌。

第四，初期回报还不错。

大部分骗局的背后是借新还旧、庞氏融资，这意味着初期必须让资金先滚动起来，怎么办呢？就要让初期投资者尝到甜头，让他们去宣传，去拉新人进来。等到进来的人越来越多的时候，再卷款跑路，这对集资方式最有利的。

说了这么多，就是为了帮助大家躲开投资中的坑。如果你觉得麻烦，可以简单的记住我讲的几条共性，对超过10%收益、底层资产不清晰、固定回报的产品时刻保持警惕即便是前期投资收益还不错也不要急于下手。

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